Glosario de trading de commodities.

CTRM (Commodity Trading & Risk Management) es la categoría de software dedicada a gestionar el ciclo completo de un deal de commodities físicas: pricing, contratos, logística, P&L multi-moneda, cashflow y compliance.

ETRM (Energy Trading & Risk Management) es la variante de CTRM especializada en mercados energéticos: electricidad, gas, petróleo y derivados.

EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) es el beneficio operativo: ingresos menos todos los costos operativos, antes de intereses e impuestos. En un deal, equivale al margen neto operativo.

El GP (Gross Profit o margen bruto) es la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra de un deal, antes de imputar los costos logísticos, financieros y operativos.

El P&L (Profit & Loss o Pérdidas y Ganancias) es el resultado neto de una operación o periodo: ingresos menos costos. En trading de commodities suele calcularse por deal individual y por periodo agregado.

El Bill of Lading o B/L es el documento emitido por el transportista marítimo que acredita la recepción de la mercancía y sirve como título de propiedad. Es uno de los documentos más críticos en un deal de commodities por buque.

CIF (Cost, Insurance and Freight) es un Incoterm en el que el vendedor paga el coste de la mercancía, el seguro y el flete hasta el puerto de destino, aunque el riesgo del transporte pasa al comprador al cargar el barco.

Demurrage o sobrestadía es la penalización que cobra una naviera o terminal cuando un contenedor o buque permanece más tiempo del acordado en el puerto. Es una de las partidas de coste más imprevistas en un deal.

FOB (Free On Board) es un Incoterm en el que el vendedor entrega la mercancía a bordo del buque en el puerto de embarque acordado. A partir de ese momento, el comprador asume el coste y el riesgo del transporte marítimo.

Un forwarder o transitario es la empresa que organiza el transporte internacional de la mercancía: reserva espacio en el buque, gestiona documentos, coordina con el puerto y, en muchos casos, asume la gestión aduanera.

Los Incoterms (International Commercial Terms) son reglas estándar publicadas por la Cámara de Comercio Internacional (ICC) que definen quién asume cada coste y riesgo en una compraventa internacional: transporte, seguros, aduanas y entrega.

POL (Port of Loading) es el puerto de carga, donde la mercancía sube al buque. POD (Port of Discharge) es el puerto de descarga, donde se desembarca. Definen la ruta marítima del deal.

FX (Foreign Exchange) es el tipo de cambio entre dos monedas. En trading de commodities, la exposición FX aparece cuando se compra y se vende en monedas distintas y puede mover el margen tanto como el propio precio de la mercancía.

El hedging o cobertura es la práctica de tomar una posición opuesta —típicamente con un instrumento financiero— para neutralizar el riesgo de precio o de FX de una posición física.

El cashflow o flujo de caja es la entrada y salida real de dinero en un periodo. En trading de commodities, predecirlo a 30/60/90 días es crítico porque los deals tienen condiciones de pago largas y los costos suelen adelantarse a los cobros.